Il dott. Demetrio Lacava dell’Università di Messina, insieme ai professori Angelo Ranaldo (Università di Basilea e Swiss Finance Institute) e Paolo Santucci de Magistris (LUISS Guido Carli), ha pubblicato sulla prestigiosa rivista Management Science l’articolo Realized Illiquidity.
Lo studio propone un nuovo framework teorico per misurare l’illiquidità finanziaria attraverso la realized Amihud, dimostrandone la maggiore precisione nella misurazione del price impact anche in presenza di volatilità stocastica, rumore di microstruttura e salti informativi. L’analisi empirica evidenzia inoltre fenomeni di clustering e leverage effect nell’illiquidità azionaria.
La pubblicazione rappresenta un importante riconoscimento per la qualità della ricerca del Dipartimento di Economia dell’Università di Messina. Management Science è infatti una rivista di eccellenza internazionale, inclusa nei ranking FT50 e UT Dallas e classificata 4* (World Elite) nel ranking ABS.